近来，广发银行南京分行挂出一个18.27亿元的不良财物包，里边最大的一笔，便是祝义财的雨润肉类集团所欠13.02亿元巨债。这笔钱，触及本金8.62亿，利息4.39亿，广发银行将其划为“可疑类”借款，可能要打水漂。

  这不仅是广发银行南京分行的个案。翻开阿里财物途径，其天津、南昌、长沙等分行近期都在促销债款。

  一边是不良财物包四处招商，另一边是2025年净赢利跌回六年前、营收接连三年下滑的成绩单。这家背靠我国人寿的股份行，看似“根植湾区、背靠国寿”的金字招牌还在，实则内中与同业前列的距离有所拉大。因而，现在商场都在等待刚刚就任的一把手蔡希良的体现。

  广发银行南京分行这次挂牌的财物包，总规模18.27亿元，触及四家江苏企业。其间，雨润肉类集团一家就占了七成，未偿本息高达13.02亿元。

  提起“雨润”，许多消费的人都不生疏。巅峰时期，它和双汇齐头并进，是火腿肠、冷鲜肉商场的“国民品牌”。其背面实控人祝义财，曾以2.3亿美元身价位列2004年福布斯大陆富豪榜第41位，是当之无愧的江苏首富。

  但风景在2015年戛然而止。祝义财被采纳监视居住的强制措施，直到2019年才回家。企业随即堕入债款违约、财物冻住的漩涡，“雨润系”78家公司终究走向破产重整。

  广发银行明显没躲过这一劫。这笔13亿的坏账，被划为“可疑类”，担保方法仅为“确保担保”，没有足值抵押物兜底。了解银行风控的人都知道，这根本意味着“肉包子打狗”。

  这不是广发银行榜初次“踩雷”大客户。早在2016年末，惠州侨兴集团发行的私募债呈现违约，由此引爆了一同广发银行惠州分行职工内外勾结、私刻公章、违规担保的案子，涉案金额约120亿元，广发因而被罚没7.22亿元，创下银行业史上最大罚单纪录。

  这场百亿级胶葛至今余波未平，广发银行2025年年报显现，侨兴案引发的未决诉讼本金仍高达108.41亿元。

  一边是大额坏账不断露出，一边是分行层面频频促销财物。这说明，广发银行的风控防地，在大客户面前屡次失灵。

  2025年，广发银行总财物扩张至3.73万亿，可是成绩继续开倒车。营收639.42亿元，同比下降7.65%；净赢利130.29亿元，暴降14.75%。运营收入已接连三年下滑，净赢利与2019年水平相差无几，回到六年前。

  2025年，在12家全国性股份制银行中，广发银行的营收、净赢利增速双双倒数第二。净息差（NIM）不忍目睹，跌至1.43%，接连七年收窄，在股份行中相同倒数第二。净财物收益率（ROE）仅4.69%，倒数榜首。

  为了掩盖赢利的下滑，广发银行不得不靠内部“节省”。2025年事务及办理费降了6.23%，职工费用降了5.74%，同比削减 9.16亿元。但这仅仅无济于事。

  更让人忧虑的是内控。2025年，广发银行收到的监管罚单金额算计1.09亿元，在股份行中排第二，仅次于华夏银行。从借款办理不审慎到数据报送不合规，风控漏洞百出。

  与此同时，其中心一级本钱充足率为9.32%，低于商业银行10.92%的中等水准。本钱“弹药”缺乏，未来放贷扩张受限，想补血却由于股权涣散、上市无期，融资途径不畅。

  值得一提的是，广发银行近年战略摇晃。早年靠信用卡事务风景无限，后来信用卡事务缩短，不良率飙升，又回头猛攻对公事务。2025年对公借款陡增18%，个人借款却降了5.87%。

  近来，中航出资持有的广发银行约7.6亿股股份被司法冻住，冻住期长达三年。中航出资是广发第六大股东，持股约3.5%，系大股东我国人寿的关联方。此次冻住意味着这部分股权在三年内无法转让、质押或作任何权属改变。

  广发银行与恒丰银行，是现在12家全国性股份行中仅有的两家没有登陆长时间资金商场的组织。从2009年初次明晰上市方针算起，IPO之路已跨过整整十七年。

  股权明晰是上市的中心条件之一，股权冻住对IPO是严重利空。十七年的上市长距离跑，现在由于一张冻住令，更添变数。

  2025年，广发银行完成了高层换血。原董事长白涛辞任，我国人寿集团董事长蔡希良接任；原行长王凯辞任，来自我国人寿集团的林朝晖任新行长。

  新班子就任，的确看到了一些活跃改变，不良借款余额和不良借款率接连三年双降，拨备覆盖率继续提高，财物质量有所改善。

  广发银行董事长蔡希良在2025年年报致辞中高调宣示：坚持把风控贯穿运营办理全过程，推进不良借款余额和不良借款率继续“双降”。

  背靠我国人寿这棵大树，手握粤港澳大湾区的区位优势，资源不可谓欠好。但雨润的13亿坏账，露出出其风控的“近视眼”；赢利跌回六年前，露出出其运营的“低效率”；上市在短时间之内看不到期望，露出出其管理的“老大难”。

  银行业已确认进入存量厮杀的年代。假如内生增加乏力，又没有本钱金弥补和高效的风控系统，依托处置不良财物来缓解压力，广发银行的“掉队”恐怕才起步。